¿Me compensa amortizar la hipoteca o invertir?

La pregunta de fondo de casi todas las financias personales: ¿quitas deuda o pones el dinero a trabajar? Te comparamos ambas opciones con tus propios números: el patrimonio que deja cada camino al final de tu plazo, y a partir de qué rentabilidad invierta te compensa.

Calculadora: amortizar hipoteca o invertir

Lo que te queda por pagar hoy, en euros.
La referencia clave: es la rentabilidad que te da amortizar.
Meses que te quedan hasta terminar de pagar la hipoteca.
El dinero extra que usarías para amortizar o para invertir.
La rentabilidad neta (antes de impuestos) que esperas obtener. Es una suposición: cámbiala para ver cómo varía el resultado.
Si amortizas, ¿cómo lo haces?

La idea que lo cambia todo: amortizar "rinde" como tu tipo

Cada euro que amortizas deja de deber ese euro y deja de pagar sus intereses. Desde el punto de vista del riesgo, es lo más parecido a una inversión con rentabilidad igual al tipo de tu hipoteca: garantizada (mientras sigas en esa hipoteca) y libre de impuestos.

Por tanto, la pregunta "¿me compensa amortizar o invertir?" tiene una forma concreta: ¿puedo obtener, de forma razonablemente segura, una rentabilidad neta de impuestos mayor que el tipo de mi hipoteca a lo largo del mismo horizonte?

  • Hipoteca al 4% o más: amortizar es difícil de batir sin asumir riesgo serio.
  • Hipoteca al 1-2%: con horizonte largo, invertir ha superado históricamente ese coste en mercados diversificados, pero no hay garantías y hay volatilidad.
  • Entre medias, la respuesta depende de tu tolerancia al riesgo y tu horizonte.

La calculadora cuantifica esta comparación de forma honesta y con tus números; no inventa la rentabilidad de la inversión ni decide por ti.

Lo que la calculadora hace (y no hace)

Compara el patrimonio neto al final del plazo de tu hipoteca:

  • Si amortizas: pagas el importe hoy y el dinero que dejas de pagar de cuota (o los meses completos de cuota que te ahorras si reduces plazo) se reinvierte cada mes a la rentabilidad que hayas indicado.
  • Si inviertes: el importe crece a esa rentabilidad durante todo el plazo y sigues pagando tu hipoteca como siempre.

No tiene en cuenta impuestos sobre la inversión, inflación ni deducciones fiscales por vivienda: son factores personales que puedes valorar aparte. El resultado es una comparación de supuestos, no una predicción.

El punto de equilibrio, en un ejemplo

Con 100.000 € pendientes, hipoteca al 3% y 20 años (240 meses) restantes, imagina que tienes 10.000 €.

La rentabilidad de equilibrio de la calculadora estará muy cerca del 3% (el tipo de tu hipoteca): si esperas más de un 3%, invirtiendo dejas algo más de patrimonio al final; si esperas menos (o no estás seguro), amortizando ganas, además, sin riesgo.

La diferencia real entre opciones suele ser modesta a tipos bajos. Eso significa que, cuando los números están cerca, la decisión debe inclinarse por el criterio subjetivo: preferes menos riesgo y menos deuda, o más liquidez y más crecimiento esperado.

Antes de decidir, tres comprobaciones

  1. Fondo de emergencia: ¿está cubierto? No deberías usar dinero que necesitas para imprevistos ni para amortizar ni para invertir.
  2. Deudas caras: si tienes deudas de tarjeta o préstamos al consumo con tipos muy altos, sáldalos antes que cualquier otra cosa: esa es la "inversión" más rentable y segura de todas.
  3. Tu objetivo: ¿quieres reducir riesgo deuda (amortizar) o construir patrimonio a largo plazo (invertir)? No hay respuesta universal, pero sabiendo cuál quieres se elige mejor.

Preguntas frecuentes

¿Amortizar hipoteca es igual que obtener el tipo de mi hipoteca?
Prácticamente sí, y es la clave de la comparación. Cada euro que amortizas deja de deber ese euro y de pagar sus intereses: es como si lo invirtieras a una rentabilidad igual al tipo de tu hipoteca, libre de impuestos y sin riesgo. Por eso, si no esperas superar de forma razonablemente segura ese tipo con tus inversiones, amortizar suele salir ganando.
¿A partir de qué tipo de interés conviene más amortizar que invertir?
Con la calculadora puedes verlo con tus propios números: busca la rentabilidad de equilibrio que te muestra (el punto en el que ambas opciones empatan). En general, con hipotecas por encima del 3-4% es difícil encontrar inversiones seguras que lo superen; con hipotecas por debajo del 2%, años de bolsa diversificada lo han superado históricamente, pero sin garantías.
¿Y los impuestos? Invertir tributa, amortizar no.
Correcto: la comparación con la calculadora usa una rentabilidad antes de impuestos. Si tu inversión tributa (por ejemplo, por intereses o plusvalías), la rentabilidad neta que debes comparar con el tipo de tu hipoteca es la que te queda después de impuestos. En la práctica eso sube el umbral para que invertir te compense.
¿Amortizar hipoteca no es peor por perder mi deducción fiscal?
Depende. Si tienes una hipoteca anterior a 2013 y aún aplicas la deducción por inversión en vivienda habitual, amortizar reduce deuda que te genera deducción, por lo que el beneficio real de amortizar es menor. La calculadora no tiene en cuenta este efecto: si es tu caso, valóralo aparte.
¿No es mejor tener el dinero líquido por si surge algo?
La liquidez tiene valor. Amortizar es dejar dinero inaccesible dentro de tu hipoteca; para recuperarlo tendrías que optar a una hipoteca nueva o pedir dinero. Una pauta prudente: antes de amortizar, mantener un fondo de emergencia suficiente. Después, decidir con el dinero "sobrante".
¿Esta calculadora me dice si invertir me va a salir bien?
No. Te dice cuál de las dos opciones deja más patrimonio al final suponiendo la rentabilidad que tú introduces. Esa rentabilidad es una suposición: nadie puede garantizarla. Piensa en ella más como una forma de razonar (qué tendría que pasar para que te compense) que como una predicción.

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