¿Me compensa comprar Letras del Tesoro o un depósito?
Compara el rendimiento neto de una Letra del Tesoro a plazo corto con el de un depósito bancario.
Mismo importe, mismo plazo y misma fiscalidad: solo cambia el tipo.
Calculadora de Letras del Tesoro vs depósito
¿Cómo se calcula?
Ambas opciones se calculan a interés simple, que es lo habitual en plazos cortos:
Rendimiento bruto = importe × tipo (%) × plazo (años)
Rendimiento neto = bruto × (1 − retención)
Las Letras se compran al descuento (pagas menos del nominal y al vencimiento recibes el nominal); el
depósito te abona el interés al final del plazo. En ambos casos el rendimiento es bruto
y sobre él se aplica el impuesto del ahorro. Al comparar, la diferencia real entre ambos es el tipo: usa
siempre el neto de impuestos y compáralo con la inflación.
Ejemplo práctico
Con 10.000 € a 12 meses, una Letra al 3,0% y un
depósito al 2,7%:
Letra: 300 € brutos → 243 € netos (19%).
Depósito: 270 € brutos → 218,70 € netos.
Diferencia a favor de la Letra: ~24 €.
A 10.000 € la diferencia es pequeña: decide también por la liquidez (las letras solo se pueden vender
vendiendo en mercado secundario), la comodidad y las condiciones del depósito (a veces exige nómina
o productos cruzados).
Preguntas frecuentes
¿Qué son las Letras del Tesoro?
Son deuda pública emitida por el Tesoro español a plazos cortos (3, 6, 9 y 12 meses). Se compran al descuento: pagas menos que el nominal y al vencimiento recibes el nominal. No tienen gastos de compra, están respaldadas por el Estado español y sus tipos se fijan en subastas mensuales.
¿Cuánto gana un depósito?
Un depósito a plazo fijo te paga un interés (TIN) garantizado durante el contrato. Está protegido por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por entidad. Su rentabilidad depende del banco y del plazo, y cada vez menos bancos ofrecen remuneración sin condiciones.
¿Cómo se tributa?
Tanto las Letras como los intereses del depósito tributan como rendimiento del capital mobiliario en el IRPF, con los mismos tramos (19%, 21%, 23%...). Esta calculadora aplica una retención del 19% por defecto y es editable, pero tu tipo marginal puede ser mayor: el resultado neto real depende de tu tramo.
¿Y la inflación?
La calculadora no la incluye. Si la inflación es del 3% y tu letra rinde un 2,5% neto, en términos reales estás perdiendo poder de compra. Compra Letras o depósitos por liquidez y seguridad de corto plazo, no para "hacerte rico".
¿Necesito mucho dinero para comprar Letras?
El mínimo es 1.000 € y tramos de 1.000 €. Se compran online en la web del Tesoro (con certificado digital) o en entidades colaboradoras. Las subastas de letras se celebran mensualmente y los plazos son de 3, 6, 9 y 12 meses.